低位株とは
低位株は、1株あたりの価格が相対的に低い株の通称です。「500円以下」など独自の基準が使われることはありますが、市場共通の明確な線引きはありません。
少ない資金で多くの株数を買えるため、値上がりしたときの利益を想像しやすい銘柄です。けれども、100円の株が200円になるには100％上昇が必要です。3,000円の株が3,300円になる10％上昇より簡単とは限りません。
安い株が割安とは限らない
株価は会社全体の値段ではなく、1株の値段です。
時価総額 ＝ 株価 × 発行済株式数
1株100円でも100億株あれば時価総額は1兆円です。1株3,000円でも1,000万株なら300億円。株価だけを比べてA社の方が安いとは言えません。
割安かを考えるには、利益に対する株価の水準であるPER、純資産に対するPBR、将来の利益やキャッシュ・フロー、負債などを合わせて見ます。赤字でPERを計算できない企業もあります。
低位株で起きやすいリスク
- 赤字継続や債務超過への警戒から株価が低い
- 増資や新株予約権で株式数が増え、一株価値が薄まる
- 売買が少なく、少額の注文で値段が飛ぶ
- 短期資金が集まり、材料以上に急騰・急落する
- 株式併合で見かけの株価が変わる
もちろん、すべての低位株が業績不振や投機対象というわけではありません。業績回復で再評価される企業もあります。問題は「100円だから下値は小さい」と思い込むことです。100円の株も0円に近づけば最大100％失います。
口座画面の株数に惑わされない
同じ10万円でも、100円株なら1,000株、1,000円株なら100株です。株数が多いと大きな投資をしている気分になりますが、リスクは株数ではなく投資額と値動きで決まります。
確認するなら、時価総額、営業利益、営業キャッシュ・フロー、自己資本、発行済株式数の推移、過去の増資を見ます。SNSの「数倍になりやすい」という話だけでは、会社が安い根拠になりません。
まとめ
低位株は1株あたりの価格が低い銘柄であり、割安株の別名ではありません。発行株式数が多ければ、株価が低くても会社全体の評価額は大きくなります。
株価の桁ではなく、時価総額、利益、財務、希薄化、売買の厚みを確認する。「安いからたくさん買える」を「安い会社」と読み替えないことが大切です。