発行条件
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行体 | 関西電力（9503） |
| 社債 | 第587回 無担保社債（トランジションボンド） |
| 発行総額 | 217億円 |
| 年限・金利 | 5年・固定利率 年2.831％ |
| 募集対象 | 国内募集 |
| 発行価格 | 額面100円につき100円 |
| 払込日 | 2026年10月20日 |
| 償還期限 | 2031年10月24日 |
| 償還方式 | 満期一括償還 |
| 格付け | AA－（R&I）、A3（Moody’s）、AA＋（JCR） |
| 主幹事証券会社 | SMBC日興証券、野村證券、大和証券、しんきん証券、東海東京証券 |
資金使途
会社は、原子力の安全対策やゼロカーボン火力の設備投資、送配電網の更新・高度化などを使途に挙げています。第587回債から各案件にいくら配分するかは、この発行条件の開示では分かりません。
財務面で見るポイント
額面217億円に年2.831％を適用した年間クーポン額は約6億1,433万円です。発行手数料や既存債務の金利を含まない単純計算で、調達コストの純増額を示すものではありません。トランジションボンドとして掲げた設備投資の進捗と、社債の利払い・償還負担は分けて確認する必要があります。
投資家が確認したい点
年2.831％の固定利率は決まりましたが、借り換える既存債務の金利は今回の開示にありません。利払いの変化を読むには、今後の決算で有利子負債と支払利息を確認し、資金使途に挙がった設備投資の進み具合と分けて見る必要があります。