業績予想修正の内容
デンカが11月9日に公表した2027年3月期第2四半期（4〜9月）の営業利益は247億9百万円でした。8月7日公表の中間期計画170億円を77億9百万円上回り、計画比45.3％増です。売上高も計画を1.8％上回り、経常利益は計画比92.5％増、親会社株主に帰属する中間純利益は計画の0円に対して69億30百万円となりました。
同社は通期の売上高予想を4500億円から4250億円へ引き下げる一方、営業利益予想を300億円から370億円へ、経常利益予想を200億円から260億円へ引き上げました。営業利益の修正率は23.3％、経常利益は30.0％です。親会社株主に帰属する当期純利益予想は160億円で据え置きました。
利益増の中身と下期の留意点
電子・先端プロダクツでは、AI半導体向け球状シリカ・球状アルミナなどの販売が堅調でした。ポリマーソリューションでは、原燃料価格の上昇を受けた販売価格改定に伴う在庫受払益が、会社の想定を上回り、上期利益を押し上げました。会社はこの在庫益を一時的な要因と説明しています。
通期予想の修正には、中東情勢の影響が緩和し、原材料価格が下落する前提が含まれています。販売価格の改定と在庫受払による一時的な利益押し下げを見込み、売上高予想は減額しました。ポリマーソリューションの通期営業利益予想は20億円から75億円へ増額する一方、ライフイノベーションは60億円から35億円へ減額。米国子会社の事業整理損失などを見込み、純利益予想は据え置いています。
上期の営業利益は計画を大きく上回りましたが、その一部は一時的な在庫受払益です。下期に価格・原料の前提が変化した際の利益水準、ライフイノベーションの回復、営業キャッシュ・フローを次の確認点として整理できます。