今日の見方
中間期は売上高が40.8%増え、営業利益・経常利益・純利益がそろって黒字に転じた。通期営業利益予想も29.7%引き上げられた。ただし、外航海運の採算は用船市況、為替、燃料費に左右され、会社が示した下期燃料油価格の前提は上期実績を大きく上回る。
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通期営業利益予想を56.49億円から73.24億円へ
乾汽船は2027年3月期通期予想を、売上高432.53億円から464.62億円、営業利益56.49億円から73.24億円、経常利益57.26億円から67.53億円、純利益38.22億円から44.56億円へ修正した。中間期の営業利益は30.98億円で、前年同期の0.71億円の赤字から黒字転換した。
投資家が見る点： 上方修正と中間期の黒字転換が同時に出た点は業績改善の根拠となる。一方、運送・倉庫・不動産を含む各事業の利益構成や、下期の市況前提が実績にどう表れるかを分けて追いたい。
燃料油価格の前提上昇に注意
会社資料では外航海運事業の燃料油価格について、上期実績を723.95ドル／MT、下期前提を1,006.88ドル／MTとしている。下期の為替前提は1ドル158円。
投資家が見る点： 燃料油価格の上昇は運航費用を押し上げる可能性がある。燃料価格や為替が想定から外れた場合の影響と、用船市況の動きが修正後計画を左右する。
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出典
- 乾汽船 IR情報（2027年3月期第2四半期決算短信、2026年11月10日開示）