中間期は営業利益率も改善
2027年3月期中間期の売上高は2,191億7百万円（前年同期比23.6％増）、営業利益は176億60百万円（同89.4％増）でした。営業利益率は前年同期の5.3％から8.1％へ上昇しています。国内土木のセグメント利益は40億35百万円、国内建築は119億56百万円で、いずれも前年同期を上回りました。
建設事業の受注高は2,208億16百万円（同103.0％増）。国内土木は464億95百万円、国内建築は1,671億26百万円でした。受注増が今後の売上につながる時期と、工事採算の維持が次の確認点です。
通期利益予想を引き上げ
会社は売上高予想を4,400億円に据え置き、営業利益を285億円から300億円、経常利益を265億円から280億円、親会社株主に帰属する当期純利益を205億円から215億円へ上方修正しました。修正率は営業利益が5.3％、経常利益が5.7％、純利益が4.9％です。
中間実績の営業利益は修正後通期計画の58.9％に達しました。ただし、工事の進捗や完成時期には期ごとの偏りがあり、進捗率だけで通期計画の上振れを見込むことはできません。
国際事業の損失とキャッシュの確認
国際事業は売上高が増えた一方、セグメント損失は7億49百万円と前年同期の2億42百万円から拡大しました。中間期の営業キャッシュフローは215億91百万円の収入に転じましたが、運転資本の変動も含まれます。国内工事の採算が続くか、海外子会社の損益と通期キャッシュ創出がどう推移するかを、次の決算で確かめたい材料です。
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出典
- 西松建設 IR情報（2026年11月10日公表「2027年3月期 第2四半期（中間期）決算短信」「業績予想の修正に関するお知らせ」）