11月10日発表の好決算から選ぶ注目4銘柄

今日の見方

決算の見どころは、上方修正の有無だけではありません。バンダイナムコは上期が前回予想を超えたうえで年間計画も引き上げました。西松建設と日本金銭機械は、本業の増益を通期予想へ反映しています。オリンパスは調整後指標が改善した一方、品質・供給面の課題を抱えます。数字の強さと次の確認点を合わせて候補を選びました。

注目銘柄と理由

1. バンダイナムコホールディングス（7832）｜上期実績が修正予想を超過

2027年3月期上期の売上高は7,284億円、営業利益は1,343億円。前年同期比でそれぞれ13.1％、27.3％増え、8月に公表した修正予想を上回りました。上期として売上高と各利益が過去最高となり、通期営業利益予想も1,850億円から2,260億円へ引き上げています。

注目理由： 実績が直近の会社予想を超え、通期予想の増額にもつながった点を評価しました。定番IPの展開と複数事業・地域の組み合わせが寄与したと会社は説明しています。下期の商品・サービス計画の実行と、上期の勢いが続くかを確認したい銘柄です。

2. 西松建設（1820）｜国内工事の採算改善で通期利益予想を増額

2027年3月期中間期の売上高は2,191億円（前年同期比23.6％増）、営業利益は176億円（同89.4％増）。会社は国内建築工事の売上高と売上総利益が前回想定を上回る見込みとして、通期営業利益予想を285億円から300億円へ修正しました。

注目理由： 中間期の大幅増益に加え、利益予想の引き上げに国内工事の採算改善という説明が伴います。一方、国際事業は中間期の損失が拡大しました。国内の利益率が保たれるか、海外事業の赤字が縮小するかが次の焦点です。

3. 日本金銭機械（6418）｜海外ゲーミング需要が利益予想を押し上げ

中間期の売上高は205億円（前年同期比39.4％増）、営業利益は27億円（同234.9％増）。北米を中心としたゲーミング機器向けユニットの販売や欧州向け販売が伸び、会社は通期営業利益予想を30億円から49億円へ上方修正。年間配当予想も46円から73円へ増額しました。

注目理由： 売上増に加えて営業利益が大きく伸び、会社予想と配当の双方が引き上げられました。ただし、前年同期の固定資産売却益の反動で中間純利益は前年割れです。海外ゲーミングの需要継続と、国内商業機器の在庫調整が見極めどころです。

4. オリンパス（7733）｜為替影響を除いた採算改善と規制リスクを併せて見る

中間期累計の売上高は5,096億円（前年同期比12.2％増）、営業利益は849億円（同84.2％増）。会社は通期売上高の予想レンジ下限、調整後営業利益率、調整後EPSの下限を引き上げました。第2四半期単独では、為替影響を除いた売上高が前年同期比1％増、関税還付の影響を除いた調整後営業利益率は17.8％で、前年同期から2.8ポイント改善しています。

注目理由： 一時的な関税還付を除いた採算改善と、出荷停止対象製品の販売再開が想定より早い点が材料です。一方、FDAの警告書と米国への一部製品の輸入制限が残り、SISの一部領域も前年同期比で減収でした。品質是正の進捗、対象製品の販売再開、調整後利益率の維持を確認したい銘柄です。

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