アンドエスティＨＤ（2685）｜決算発表｜売上高2036.86億円（+1.8%）｜2017年2月期通期決算

決算サマリー

通期決算では会社計画欄に次期予想を置いているため、進捗率は該当なしとしています。前年比などが非開示の場合は、決算短信側で前年実績または増減率が示されていないことを意味します。

セグメント

アンドエスティＨＤは2017年2月期 決算短信 [810KB]で単一セグメントとしてセグメント情報の記載を省略している。当期の全社売上高は2036.86億円、営業利益は149.16億円。これは全社数値であり、サービス別の売上構成や利益を示すものではない。

財務安全性

財務安全性では、総資産903.89億円、純資産560.35億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率62.0%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF119.47億円、投資CF-43.23億円、財務CF-63.09億円、現金及び現金同等物の期末残高207.25億円です。

定量評価

営業利益率は7.3%、総資産経常利益率は16.7%です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

ポジティブ要因

売上規模の確認

売上高は2036.86億円、前年比は+1.8%です。増収ですが、営業損益は赤字または前年同期比減益となっています。

財務基盤

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は62.0%、純資産は560.35億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

リスク要因

営業減益

営業利益は149.16億円で、前年同期比6.8%減です。減益要因が価格転嫁、数量、原価、人件費のどこにあるかが論点です。営業利益率は7.3%です。

資金収支の確認

営業キャッシュ・フローは119.47億円、現金及び現金同等物の期末残高は207.25億円です。営業利益149.16億円は発生主義の損益であり、資金収支とは計上範囲が異なります。

会社予想との比較

当期実績は売上高2036.86億円、営業利益149.16億円。比較する会社予想は売上高2330億円、営業利益150億円です。予想は確定値ではなく、通期決算の次期予想と四半期決算の通期予想では比較対象期間も異なります。

市場評価の変動可能性

当期EPSは242.49円、会社予想EPSは252.96円です。開示時点の株価と市場予想は照合していないため、この決算だけから割安・割高や株価反応は判断できません。

業界動向との関連

アンドエスティＨＤの当期売上高は2036.86億円、営業利益率は7.3%です。同業各社の同期間・同基準の数値を照合していないため、業界内の優劣や市場全体の成長率は判定していません。

株価への示唆

当期EPSは242.49円、会社予想EPSは252.96円。会社予想が達成される場合の利益水準を考える材料ですが、株価・予想PER・市場予想との差を検証していないため、目標株価と値動きの方向は算定していません。

今期の総括

2017年2月期通期決算は売上高2036.86億円（+1.8%）、営業利益149.16億円（-6.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益115.75億円（+26.9%）となりました。営業利益率は7.3%、当期EPSは242.49円。損益の比較と会社予想は上表の対象期間に沿って確認する必要があります。

来期見通し

会社予想として確認できる数値は、売上高2330億円、営業利益150億円、経常利益149億円、純利益119億円、EPS252.96円です。金額を確認できない項目は非開示と表示しています。会社予想はこの資料の開示時点のもので、その後の修正は別途確認が必要です。

総合判断

総合判断は中立。売上高2036.86億円、営業利益149.16億円、純利益115.75億円と、前年同期比較・自己資本比率62.0%に基づく決算内容の整理です。株価の割安・割高を評価したものではありません。次の開示では会社予想と実績の差、および資金収支を確認します。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2017年2月期 決算短信 [810KB]」、アンドエスティＨＤ、開示日: 2017-04-04