パルグループホールディングス（2726）銘柄分析

1. 投資判断サマリー

2. 投資評価（星評価・レーダーチャート）

投資評価は、成長性、収益性、財務、配当、安定性の5軸で整理します。星評価は直近の開示情報、プロフィール、還元情報をもとにした確認用の目安です。

3. 最新決算サマリー

2026年10月6日公表の2027年2月期中間決算を反映しています。

4. 今回の決算で注目するポイント

衣料はヤングカジュアルブランドやECが伸びました。雑貨は3COINSなどの売上が増えても、営業利益は5,137百万円から4,814百万円へ減少。衣料増益が雑貨の減益を補った構図です。その他は地方創生事業等で、前年は人材派遣業等が含まれるため、同じ事業構成の成長率とは扱いません。

5. 投資判断のポイント

雑貨の営業利益回復と仕入債務減少後の資金収支を確認します。衣料の好調が続く場合も、雑貨の減益が拡大すれば通期営業利益294億円の達成余地は狭まります。

年間配当予想40円（中間実績0円・期末予想40円）、予想の変更なし。前期の期末40円は2025年9月の1対2分割後の金額です。

6. リスク要因

雑貨は増収減益でした。全社営業利益率も前年の約12.0％から約11.7％へ下がっています。減損損失は衣料140百万円、雑貨56百万円、その他37百万円。売上拡大と店舗ごとの投資回収を同じものとして扱えません。

7. 成長性

衣料事業の営業利益は9,424百万円で前年より477百万円増加しました。会社は社員インフルエンサーやパルクローゼットの顧客基盤拡大を説明しています。売上増だけでなく衣料の利益増が確認できる点が支えです。

8. 総合評価

総合評価は中立です。雑貨の営業利益回復と仕入債務減少後の資金収支を確認します。衣料の好調が続く場合も、雑貨の減益が拡大すれば通期営業利益294億円の達成余地は狭まります。

出典

• パルグループホールディングス 公式決算資料：2027年2月期中間決算短信、2026年10月6日公表。
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