1. 投資判断サマリー

インターパークは、TOKYO PRO MarketとSapporo PRO Frontier Marketに上場するクラウドサービス会社である。2026年8月期中間期は増収増益となったが、自己資本比率1.95%、営業CFマイナス5.235百万円という財務面の弱さが残る。同日開示資料内の通期予想も一致しておらず、総合評価は弱気とする。

項目内容
更新日2026年8月28日
総合評価★★☆☆☆（弱気）
一言サマリー中間期は売上高4.08億円、営業利益0.09億円。利益成長より、通期予想の整合性と営業CFの改善が先に問われる。

2. 投資評価（星評価・レーダーチャート）

評価軸星評価コメント
成長性★★★☆☆中間期売上高は決算短信本文で前年同期比12.0%増。SaaS・AI需要は追い風だが、サービス別実績は非開示である。
収益性★★☆☆☆営業利益は8.569百万円。営業利益率は2.1%にとどまり、費用増を吸収する厚みはまだ薄い。
財務★☆☆☆☆自己資本比率1.95%、有利子負債1.48059億円。中間期末純資産は6.535百万円である。
配当★☆☆☆☆2025年8月期実績、2026年8月期中間期、2027年8月期予想はいずれも配当金「―」。
安定性★★☆☆☆継続課金型サービスを持つ一方、営業CFはマイナスで、借入れや預け金回収への依存が表れている。
時間軸見方
短期通期予想の二重表示が整理され、初値後の価格形成にどの数値が使われるかを確認する局面である。
中期売上高が営業利益と営業CFへ変わるか、自己資本の積み上がりが続くかが評価を左右する。
長期SaaSサービスとSUBLINEサービスの継続収入が人材・開発投資を上回る利益を生むかが論点になる。
成長性 収益性 財務 配当 安定性 成長3、収益性2、財務1、配当1、安定性2 kabutrack.com

3. 最新決算サマリー

項目直近実績前年同期比通期予想・補足
売上高4.08億円+12.0%（短信本文）8.39億円／8.23億円
営業利益0.09億円+20.5%（短信本文）0.29億円／0.24億円
経常利益0.08億円+25.4%（短信本文）0.30億円／0.24億円
純利益0.05億円+24.7%（短信本文）0.29億円／0.15億円
EPS3.27円比較額なし18.58円／9.17円

前年同期の金額は業績表で開示されていないが、決算短信本文は前年同期比を記載している。通期予想は、添付の中間決算短信と同日付の上場関連資料で相違するため、進捗率は単一の計画値で示していない。

4. 今回の決算で注目するポイント

確認点今回の状況判断材料
利益率営業利益率2.1%売上成長が人件費・外注費を吸収できるか
キャッシュ営業CFマイナス5.235百万円売掛金増加1,498.9万円と利益の現金化
財務自己資本比率1.95%純資産6.535百万円からの積み上がり
予想通期予想が二つ存在会社による正式値の再説明・訂正の有無

5. 投資判断のポイント

SaaSサービスとSUBLINEサービスの継続収入が拡大しても、営業利益率が2%程度にとどまれば、採用・開発投資の増加で利益が伸びにくい。次回はサービス別売上、解約や継続利用の動向、営業CFを同じ期間で確認する。配当は今回資料で金額が示されておらず、株主還元を利益評価の支えには置いていない。

6. リスク要因

リスク内容
財務余力自己資本比率が低く、小さな損失や追加投資で財務比率が変動しやすい。
資金繰り現金増加2,054.9万円には長期借入れ7,000万円と長期預け金回収8,000万円が含まれる。
予想の信頼性同一資料内の通期予想が一致せず、PERや達成度の計算前提が定まらない。
市場流動性TOKYO PRO MarketとSapporo PRO Frontier Marketは一般市場と参加者層が異なり、価格変動と売買成立の状況に注意が要る。

7. 総合評価

観点評価
強み中間期は営業黒字を確保し、売上高は短信本文で前年同期比12.0%増となった。
懸念点自己資本比率1.95%、営業CFマイナス5.235百万円、通期予想の不一致が重なる。
次に見るポイント正式な通期予想、営業CFの黒字化、サービス別実績、自己資本の回復である。

総合判断は弱気である。SaaS・AI需要を背景にした増収は確認できるが、薄い利益率と資本、借入れを含む資金繰りが評価の重荷となる。予想値が整理され、利益が営業CFに変わるまで、業績の伸びだけで評価を引き上げる材料は不足している。

出典

Peer Comparison

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