日本株朝刊：8/21 注目7件｜CPI総合1.9%、先物65,510円を確認

今日の見方

8月20日は日経平均が大きく反発しましたが、夜間先物は65,510円まで反落しています。CPIは総合1.9%、生鮮食品を除く総合1.8%の上昇でした。朝の判断を先物だけで決めず、発表後にドル円・日本10年債・先物が同じ方向へ動くかを見ます。

外部環境では、米長期金利の再上昇と原油高が意識され、米国株は下落する一方、半導体株指数は相対的に底堅いという材料が並びました。半導体、資源、空運、REITで値動きが分かれやすい朝です。

8月20日の日経平均は66,216.79円、前日比890.37円高、TOPIXは4,059.73、47.42ポイント高でした。8月21日7:31時点の日経225先物は65,510円で、現物終値を706.79円下回っています。

投資家が見る点： 前日の反発が先物主導で終わるのか、CPI通過後にTOPIXや値上がり銘柄数まで買いが広がるのかを確認します。先物水準は時間とともに変わるため、固定的な節目とは扱いません。

総務省統計局が8月21日8:30に公表した、2025年基準による2026年7月分の全国CPIは、総合指数が前年同月比1.9%、生鮮食品を除く総合が1.8%、生鮮食品及びエネルギーを除く総合が1.9%の上昇でした。総合指数は2025年平均を100として102.0です。

投資家が見る点： 生鮮食品を除く指数などの結果を受けたドル円、日本の長期金利、日経225先物の反応を順番に見ます。CPIの結果だけで、日銀の政策変更や株価の方向を断定しないことが大切です。

8月21日朝の市場データでは、米国株主要3指数の下落と、半導体株指数の相対的な底堅さが同時に意識されています。米長期金利も再び高水準に戻り、高PER株には評価面の重荷が残ります。

投資家が見る点： アドバンテスト（6857）、東京エレクトロン（8035）、キオクシアHD（285A）などがSOXの動きをそのまま織り込むか、それとも日本側の需給で売られるかを確認します。

国際海事機関（IMO）や米国海事局（MARAD）は、ホルムズ海峡や周辺海域の商船を巡る安全上の注意喚起を公表しています。原油高は資源株だけでなく、物価、金利、空運や化学のコストにも波及します。

投資家が見る点： INPEX（1605）やENEOSホールディングス（5020）には資源価格が支援材料になりえます。一方、JAL（9201）、ANAホールディングス（9202）、燃料コストの影響を受ける業種は、原油高が長引く場合の利益圧迫を確認します。

日本リート投資法人（3296）の2026年6月期は、売上高101.90億円、営業利益60.32億円、純利益50.90億円となり、いずれも前年同期を下回りました。詳細は8月20日付の決算ノートに整理しています。

投資家が見る点： 分配金だけでなく、物件売却益の反動、借入金利、稼働率、賃料改定を確認します。8月21日は第28期のアナリスト説明会も予定されています。

Abalance（3856）の2026年3月期通期決算は、売上高4.10億円、営業利益0.24億円で黒字転換しました。純利益とキャッシュ・フローは開示内容を分けて確認する必要があります。

投資家が見る点： 黒字転換だけで評価を急がず、営業利益率、営業キャッシュ・フロー、次期計画、訂正開示との整合性を確認します。小さな利益の変化は、売上規模や一時要因とセットで見る局面です。

セイワホールディングス（523A）は、東証グロース市場で8月21日から貸借銘柄として適用されます。業績を直接変える開示ではなく、信用取引の売買環境に関わる材料です。

投資家が見る点： 出来高、売買代金、値幅、空売りの増減を確認します。貸借銘柄化は流動性向上のきっかけになりえますが、短期的な値動きの拡大や需給悪化も同時に起こりえます。