今日の見方
9月2日の8035は、半導体株という同じ括りだけでなく、半導体製造装置の設備投資サイクルに連動する銘柄として見る必要があります。米国株安と米10年債利回り4.79％、原油高が重なったことで、高い成長期待を織り込んだ銘柄の持ち高調整が起きやすい環境でした。
東京エレクトロンの公式IRで9月2日付の決算修正や業績悪化の新規開示は確認できません。したがって、今日の下げを「決算が悪かった」と読む根拠はありません。市場全体のリスク回避と、装置株の将来利益に対する評価倍率の見直しを分けて考えます。
注目ニュース
1. 9月2日は半導体株に売りが先行し、8035も大幅安
前日の米国株安、米長期金利の高止まり、原油高を受け、日本時間9月2日朝は日経225先物も現物終値を下回りました。半導体の値がさ株に売りが集まりやすい外部環境で、8035も下落しています。
投資家が見る点： 寄り付きの下落率だけでなく、前場・後場に売りが続くか、TOPIXや銀行・内需株へ売りが広がるかを確認します。先物安だけで終日相場の方向を決めることはできません。
2. 9月2日付の公式IRに業績下方修正は見当たらない
東京エレクトロンの公式IRでは、直近の主要開示は8月3日の自己株式取得完了、7月30日の2027年3月期第1四半期決算などです。9月2日付で業績を下方修正する開示は確認できませんでした。
投資家が見る点： 新規の会社材料がない日に大きく下げる場合、会社固有の悪材料と市場の評価調整を混同しないようにします。後から受注、輸出規制、顧客投資計画に関する開示が出た場合は、別の材料として再評価します。
3. 1Qは売上高7323億8800万円、営業利益2114億700万円
7月30日公表の2027年3月期第1四半期は、売上高が前年同期比33.3％増の7323億8800万円、営業利益が同46.1％増の2114億700万円でした。営業利益率は28.9％で、会社は上期営業利益予想を4580億円へ引き上げています。
投資家が見る点： 足元の業績は強い一方、株価は過去の実績だけでなく、下期の受注と設備投資の持続性を織り込みます。強い決算でも、期待が高い銘柄では金利上昇や利益確定売りが株価を押し下げる場合があります。
4. 中国売上と在庫、通期予想が次の確認材料
1Qの地域別売上高では、中国が2229億円で構成比30.4％と最大でした。台湾・韓国向けは大きく伸びた一方、中国の前年同期比は5.1％増にとどまります。棚卸資産も3月末から増加しており、通期予想は第2四半期決算時に開示する方針です。
投資家が見る点： 顧客の投資計画、受注から売上への進み方、中国向け需要、輸出規制の変化を並べて確認します。AI関連投資が続いても、装置の納入時期や製品構成で四半期ごとの数字は変動します。
5. 285Aの逆行高とは、半導体内の事業特性が異なる
同日、キオクシアHD（285A）が日本株安のなかで上昇しているのは、8035と同じ半導体関連でも、メモリー・SSDの市況やAIストレージ需要への感応度が異なるためです。メモリー株と製造装置株がいつも同じ方向に動くとは限りません。
投資家が見る点： 8035は受注、WFE（半導体製造装置投資）、顧客の設備投資計画を中心に見ます。285AはNAND価格、SSDの単価・出荷量を中心に見るなど、銘柄ごとに確認項目を分けます。
確認しておきたい日程
| 日付 | 確認事項 |
|---|---|
| 2026年9月2日 | 台北でIR Tech Talkを開催予定。業績修正とは別のIRイベント |
| 2026年10月30日 | 2027年3月期第2四半期決算予定 |
| 第2四半期決算時 | 通期業績予想を開示する方針 |
関連ページ
出典
- 東京エレクトロン・IR最新情報
- 東京エレクトロン・IRカレンダー
- 東京エレクトロン・決算関連資料（2027年3月期第1四半期、2026年7月30日）
- 米国財務省・Daily Treasury Par Yield Curve Rates
- ICE・Brent Crude Futures
※本記事は2026年9月2日時点の公開情報をもとにした市場整理です。特定銘柄の売買や利益を推奨するものではなく、株価は業績、金利、為替、海外市場、需給で変動します。