2026年9月13日 来週の日本株見通し

来週の3行予測

  • ベース：63,000〜65,500円。 63,208円を維持できれば、夜間先物64,510円から65,000円台回復を試す余地があります。
  • 強気：65,500〜67,000円。 原油反落、米10年債4.8％台、日米会合が市場想定内なら66,792円付近が次の目標です。
  • 弱気：60,500〜63,000円。 Brent110ドル接近、米10年債5％超、日銀後の円高加速が重なる場合は11日安値割れが焦点です。

① 来週の日経平均・TOPIXシナリオ

11日の日経平均は64,011.34円（-1.93％）、日中安値は63,208.63円。TOPIXは4,028.30（-0.65％）で、値がさ半導体株の下落が日経平均に強く響きました。12日早朝の日経225先物12月限は64,510円まで戻しており、週初は64,000円を維持できるかが最初の分岐点です。

シナリオ 日経平均の目安 条件
ベース 63,000〜65,500円 63,208円維持、原油100〜105ドル圏、会合結果が概ね織り込み内
強気 65,500〜67,000円 原油反落、米金利低下、円高一服
弱気 60,500〜63,000円 原油110ドル接近、米10年5％超、円高加速

上値は64,500〜65,300円、その先は週内高値66,791.84円が抵抗です。半導体だけでなくTOPIXや銀行・内需へ買いが広がるかが、戻りの持続性を測る材料になります。

② 米国株・SOX・NVIDIAなど海外要因

11日の米国株は原油反落で反発し、S&P500は+0.86％、NASDAQは+0.96％、NYダウは+0.98％。SOXはNasdaqの9月11日表示で11,824.00（+1.81％）、NVIDIAは218.29ドル（-0.03％）でした。

半導体はAI需要よりも金利感応度が強い局面です。米10年債が4.8％台へ低下すれば日本の値がさ半導体に買い戻し余地がありますが、5％超が定着すると高PER株の重荷になります。

③ 為替・日米金利・原油

指標 直近値 来週の焦点
USD/JPY 153.69円 日銀後の152円割れ
日本10年債 2.900％ 3％再突破
米10年債 4.96％前後 5％定着の有無
WTI 100.05ドル 燃料コスト
Brent 104.61ドル 110ドル方向への再上昇

米10年債は11日に一時4.9915％まで上昇。日本10年債は日本相互証券の直近公開値で9月10日2.900％です。日米双方で利上げ観測が強く、為替は153.69円から日銀後に152円、150円方向へ円高が進むかが輸出株の焦点です。

原油は週末にリスクが増えました。ホルムズ海峡で船舶が飛翔体を受け、サウジアラビアはドローン攻撃後に東西パイプラインを一時停止。9月14日のオマーンでの湾岸諸国・イラン協議は材料ですが、Reutersは署名済み合意は見込まれていないと報じています。

④ 来週の重要経済指標・中央銀行イベント

最大の焦点はFOMCと日銀会合の連続開催です。米8月CPIは前月比+0.4％、前年比+3.4％。Reutersによると11日時点で市場はFOMCの0.25ポイント利上げを約85％織り込み、日銀も0.25ポイント引き上げて1.25％とする予想が優勢です。いずれも決定前の市場予想として扱います。

日時（日本時間） イベント
9/14（月） オマーンで湾岸諸国・イラン協議
9/15（火）10:30 20年国債入札
9/15〜16（米国） FOMC
9/16（水）8:50 日本8月貿易統計
9/16（水） 日本7月機械受注
9/16（水）21:30 米8月小売売上高
9/17（木）3:00頃 FOMC声明、3:30頃に会見
9/17〜18 日銀金融政策決定会合
9/17（木）21:30 米8月住宅着工
9/18（金） 日本8月CPI
9/18（金）22:15 米8月鉱工業生産

FOMC後は米10年5％、日銀後はドル円152円・日本10年3％が市場への伝達を見る水準です。

⑤ 来週の主要決算予定

一次情報で日付を特定できる主な決算は、9月14日のギフトホールディングス、CAICA DIGITAL、9月18日のアドバンスクリエイトです。

  • ギフトホールディングス：2026年10月期第3四半期。人件費・原材料費と利益率が焦点。
  • CAICA DIGITAL：2026年10月期第3四半期予定。デジタル金融関連事業の収益改善が材料。
  • アドバンスクリエイト：2026年9月期第3四半期。会社が9月7日に発表日決定を公表。

⑥ IPO・株主還元・需給イベント

JPX掲載では通常市場で6社が上場予定です。

上場日 会社 コード 市場 公募・売出価格
9/16 オリバー 619A スタンダード 305円
9/16 オーディオストック 621A グロース 1,060円
9/17 Skyfall 625A グロース 1,500円
9/18 テクノクラフト 622A スタンダード 650円
9/18 ベルテックス 623A スタンダード 550円
9/18 akippa 627A スタンダード 570円

TOKYO PRO Marketは通常市場と別枠です。

株主還元では、タカラスタンダード（7981）が9月14日に3,065円で142,000株をToSTNeT-3で買い付ける予定とJPXに掲載されています。ToSTNeT-3は自己株式取得専用の立会外取引で、通常市場に継続的な買い注文が発生する仕組みとは異なります。

⑦ 来週強そうな業種・弱そうな業種

業種・テーマ 判断 主なドライバー
資源・石油 やや強気 原油100ドル台、供給リスク
銀行・保険 中立〜やや強気 日銀利上げ観測、国内金利
半導体・AI 中立 SOX反発と米10年5％近辺の綱引き
自動車 中立〜慎重 円高リスク、原油高
空運・運輸 慎重 WTI100ドル、燃料コスト
内需・小売 中立〜慎重 エネルギー高による実質所得圧力

資源高は資源株には追い風ですが、日本株全体には輸入コスト・インフレ・金利上昇の逆風です。銀行も利ざや改善と保有債券への負担を分けて見る局面です。

⑧ 来週の注目銘柄

銘柄・テーマ 材料 見方
アドバンテスト（6857） SOX、FOMC後の米金利 金利低下なら戻り余地
東京エレクトロン（8035） AI投資、米10年金利 中立
キオクシアHD（285A） メモリー需要、米国ADS上場構想 高ボラティリティ
INPEX（1605）・ENEOS HD（5020） 原油100ドル台 やや強気
MUFG（8306）・SMFG（8316） 日銀会合、国内金利 中立〜やや強気
トヨタ（7203）・ホンダ（7267） 円高、原油高 中立〜慎重
ANA HD（9202）・JAL（9201） 燃料価格 慎重
タカラスタンダード（7981） 9/14 ToSTNeT-3 立会外取引として評価

キオクシアは米国でADS上場を計画する動きがReutersで報じられ、AI・メモリー需要とは別に流動性拡大が新しい評価軸です。

来週見るべき3ポイント

1. 日経平均「63,200円」と「65,300円」

63,208.63円が短期支持、64,500〜65,300円が最初の戻り売りゾーンです。63,200円割れでは弱気シナリオの比重が上がります。

2. Brent「105ドル」とホルムズ海峡

金曜終値は104.61ドル。週末の供給リスクを受け、105ドル近辺で落ち着くか、110ドル方向へ再上昇するかで資源・空運・内需の強弱が変わります。

3. 「Fed→日銀」の連続政策判断

FOMC後の米10年5％、日銀後のドル円152円・日本10年3％が主要水準です。利上げの有無だけでなく、次回以降の政策ペースが日本株の方向を左右します。

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出典