週明け日本株：7/6 注目10件

今週の見方

今週は、企業業績の実需と、ETF分配金絡みの機械的な売り需要が同じタイミングで重なります。指数は需給イベントで上値が重くなる場面があり得ますが、個別株では決算や株主還元、IPO日程に資金が向かう可能性もあります。

前週まで強かったAI・半導体関連は、海外ハイテク株とメモリ市況の見方に左右されやすいままです。一方、内需株は「売上が伸びているか」だけでは足りません。価格改定、人件費、粗利率、既存店、金融・不動産など利益を支える部分まで分けて見たい週です。

注目ニュース

1. 7月3日決算、霞ヶ関キャピタルは利益進捗が焦点

霞ヶ関キャピタル（3498）は2026年7月3日、2026年8月期第3四半期を発表しました。売上高は884.76億円で前年同期比75.0%増、営業利益は82.02億円で12.5%減でした。

投資家が見る点： 売上の伸びだけなら強い決算です。ただ、通期営業利益計画265億円に対する進捗は31.0%にとどまり、案件売却の期ずれを市場がどこまで許容するかが週明けの焦点になります。優待変更も同時に出ており、個人投資家の需給も見たい銘柄です。

2. マルマエ、半導体製造装置関連の回復度合いを確認

マルマエ（6264）の2026年8月期第3四半期は、売上高140.22億円で前年同期比92.9%増、営業利益26.44億円で84.1%増でした。通期営業利益計画41億円に対する進捗は64.5%です。

投資家が見る点： 数字は強い。ただし半導体関連は期待先行で買われやすく、好決算でも株価反応が鈍いことがあります。受注、利益率、通期上振れ期待がどこまで株価に織り込まれているかを確認したいところです。

3. 7月3日決算は内需・外食・物流も材料に

7月3日は、アークス（9948）、ワールド（3612）、ハイデイ日高（7611）、キユソ流通システム（9369）、アスクル（2678）などの決算も出ました。食品スーパー、アパレル、外食、物流、EC関連を横断して、価格転嫁と利益率を見やすい開示日でした。

投資家が見る点： アークスやハイデイ日高は内需の底堅さ、ワールドはアパレル消費、キユソ流通は食品物流のコスト、アスクルは赤字転落後の採算改善が論点です。週明けは「売上増」より「利益が残っているか」で選別されやすいでしょう。

4. エクスモーション優待新設、霞ヶ関キャピタル優待変更も個人需給を動かす

エクスモーション（4394）は2026年7月3日、100株以上で1,500円相当のデジタルギフトを贈る株主優待を新設しました。霞ヶ関キャピタルは同日、優待をホテル宿泊割引券へ変更すると発表しています。

投資家が見る点： 優待材料は個人投資家の短期需給を動かしやすい一方、継続性と実際の使い勝手で評価が分かれます。利回り試算だけでなく、業績、配当、優待コスト、対象条件を合わせて確認したい材料です。

5. 7月8日前後、アサヒとABCマートは消費・価格転嫁の確認点

アサヒグループHD（2502）は2026年7月8日に、延期していた2025年12月期通期決算を発表する予定です。ABCマート（2670）は第1四半期決算と直近月次を通じて、国内既存店と訪日客需要が確認点になります。

投資家が見る点： アサヒは通常の四半期決算より、決算発表遅延後の説明、通期見通し、海外事業、原材料高の価格転嫁が焦点です。ABCマートはインバウンドだけでなく、国内客数、単価、粗利率が市場の確認点になります。

6. 7月9日、ファストリとセブン＆アイは大型内需の温度計

ファーストリテイリング（9983）は2026年7月9日に2026年8月期第3四半期、セブン＆アイHD（3382）は同日に2027年2月期第1四半期を発表予定です。

投資家が見る点： ファストリは全体の増益率より、中国事業、粗利率、通期見通し修正の有無が焦点です。セブン＆アイは北米コンビニ事業、国内コンビニ、構造改革、株主還元の説明が市場の期待値とぶつかります。

7. 7月10日、安川電機はFA・ロボット需要の前哨戦

安川電機（6506）は2026年7月10日に2027年2月期第1四半期を発表予定です。前期は売上高5421.22億円で0.8%増、営業利益473.07億円で5.7%減でした。

投資家が見る点： 市場が見たいのは過去の受注残より、FA・ロボット需要の底打ち感です。中国、半導体、EV、一般産業向けのコメント次第で、月後半の機械・電機決算への見方も変わります。

8. 7月10日、イオンと良品計画で生活消費を確認

イオン（8267）と良品計画（7453）は2026年7月10日に決算発表が予定されています。イオンは総合小売、金融、ディベロッパー、ヘルス＆ウエルネスをまたぐ内需指標で、良品計画は国内外の販売と採算が焦点です。

投資家が見る点： イオンは売上規模より、営業利益を支える金融・ディベロッパー事業の貢献が見られます。良品計画は国内の価格戦略、粗利率、アジア圏の出店・販売進捗が評価の分かれ目です。

9. ETF分配金に伴う売り需要、週後半は指数需給に注意

7月上旬は、TOPIXや日経平均に連動する主要ETFの決算・分配金基準日が集中します。2026年も7月7日、8日、10日前後に複数の国内株ETFが決算日を迎えます。

投資家が見る点： 分配金支払いに伴う現金化は、業績とは関係のない需給要因です。金額はETFごとに変わるため断定しませんが、週後半は指数の上値が重くなる場面や、一時的な押し目を想定しておきたいところです。

10. ティアフォーの需要申告と海外ハイテク材料も確認

ティアフォー（593A）は2026年7月6日に仮条件決定、7月6日から7月10日まで需要申告期間に入る予定です。海外では中国の物価指標や米国の雇用関連データ、サムスン電子の暫定業績動向がハイテク株心理に影響します。

投資家が見る点： ティアフォーは自動運転テーマの強さと、想定吸収金額の大きさをどう消化するかが焦点です。半導体株は国内決算だけでなく、メモリ市況、米ハイテク株、海外金利の反応も見ながら判断したい週です。

確認しておきたい日程

日付	確認イベント
2026年7月6日	ティアフォーの仮条件決定予定日、需要申告開始予定日
2026年7月8日	アサヒグループHDの2025年12月期通期決算発表予定、ABCマートの決算・月次確認
2026年7月9日	ファーストリテイリング、セブン＆アイHDの決算発表予定
2026年7月10日	安川電機、イオン、良品計画の決算発表予定、ティアフォーの需要申告終了予定日
2026年7月7日から10日前後	国内株ETFの決算・分配金基準日が集中
2026年7月22日	ティアフォーが東証グロースへ上場予定

出典

霞ヶ関キャピタル「2026年8月期第3四半期決算短信」、2026年7月3日公表
マルマエ「2026年8月期第3四半期決算短信」、2026年7月3日公表
アークス、ワールド、ハイデイ日高、キユソ流通システム、アスクル、エクスモーションの2026年7月3日公表決算・株主優待関連開示
アサヒグループホールディングス「2025年12月期決算発表予定日」、2026年6月24日公表
ファーストリテイリング、セブン＆アイ・ホールディングス、安川電機、イオン、良品計画のIRカレンダーおよび決算発表予定
野村アセットマネジメント、アセットマネジメントOne、ブラックロック・ジャパン等のETF決算日・分配金関連情報
日本取引所グループ「新規上場会社情報」、ティアフォー上場関連開示
中国国家統計局、米労働省、Samsung Electronicsの公表予定・IR情報

【要約】