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基準貸付利率とは？日銀の補完貸付制度と政策金利との違い
基準貸付利率は、日本銀行が金融機関に短期資金を貸し出す「補完貸付制度」の適用金利です。
記事を読む日銀「主な意見」：物価2％接近で利上げ継続論、据え置き意見も併記
日本銀行は2026年10月1日8時50分、9月17～18日の金融政策決定会合における「主な意見」を公表した。経済・物価が概ね見通しに沿い、基調的な物価上昇率が2％へ近づくなか、政策金利を引き上げて緩和度合いを調整すべきとの意見が示された。
記事を読む9月日銀短観：製造業DIは上昇、設備投資計画は大企業で11.3％増
日本銀行が2026年10月1日8:50に公表した9月短観では、大企業製造業の業況判断DIが24となり、6月調査から2ポイント上昇しました。一方、大企業非製造業は35と2ポイント低下。12月までの先行き判断は製造業21、非製造業30で、どちらも9月実績を下回ります。
記事を読む日本株材料：10/1 注目5件｜日銀短観・利上げ論・税収・知財取引・30年国債
日本銀行が10月1日8時50分に公表した9月短観では、大企業製造業の業況判断DIが24と6月調査から2ポイント上昇する一方、非製造業は35と2ポイント低下した。2026年度の大企業・全産業の設備投資計画は前年比11.3％増で、企業の投資意欲は高い水準を保った。
記事を読む日本株材料：9/28 注目5件｜実質賃金・サービス価格・日銀議事・国債需給・短期資金
厚生労働省が9月28日8時30分に公表した7月毎月勤労統計（事業所規模5人以上）の確報では、現金給与総額が43万4,507円、前年同月比4.3％増、実質賃金が2.0％増となった。速報値（43万6,401円、4.7％増、実質2.4％増）から伸びは縮んだが、名目・実質とも前年を上回った。
記事を読む日銀の国債保有は約518兆円｜10年・20年債が68％、次の買い手は誰か
日本銀行が9月25日に公表した銘柄別残高を集計すると、9月18日時点の利付国債保有額は約518.2兆円です。10年債と20年債が約354.1兆円で、集計額の68.3％を占めます。
記事を読む消費者物価のコア指標とは？ | コアCPI・刈込平均・加重中央値・最頻値をわかりやすく解説
消費者物価指数（CPI）は、家計が購入する財・サービスの価格変化を示します。ただ、天候で動く生鮮食品やエネルギー、制度変更の影響が重なるため、総合指数だけでは物価上昇の基調をつかみにくいことがあります。
記事を読むDon’t fight the Fedとは？米国の金融政策と株価を見る格言
「Don’t fight the Fed」は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策が市場に与える影響を軽視しない、という相場の言い回しです。
記事を読む量的緩和とは？中央銀行が資金供給を増やす金融政策
量的緩和は、中央銀行が国債などの資産を買い入れ、金融環境を緩和する政策手段です。
記事を読む日銀共通担保オペ：固定金利方式から変動金利方式へ移行
日本銀行は2026年9月25日、共通担保資金供給オペレーションの運営変更を公表した。2024年4月以降、期間1年以内の短期オペを固定金利方式・金額無制限で実施してきたが、今後は変動金利方式へ移行し、貸付予定総額はオファーごとに決める。
記事を読む日銀の特殊要因除くコアCPIは2.6％へ加速 | 刈込平均2.16％・中央値1.54％
日本銀行は9月25日、2026年8月分の「消費者物価のコア指標」を公表しました。日銀試算の「生鮮食品・特殊要因を除く指数」は前年同月比2.6％上昇し、7月の2.3％から加速しました。刈込平均値は2.16％、加重中央値は1.54％です。
記事を読む日銀営業毎旬報告：9月20日の総資産は641.28兆円、前旬比2.99兆円減
日本銀行は2026年9月25日午前8時50分ごろ、9月20日現在の営業毎旬報告を公表した。総資産は641兆2,813億円で、9月10日の644兆2,716億円から2兆9,903億円減少。貸付金が3兆4,399億円減る一方、国債保有額は6,738億円増の520兆3,026億円となった。
記事を読む円安はなぜ起きる？｜金利差だけでは説明できない5つの要因
円安は日米金利差だけで決まるわけではありません。金利、金融政策への予想、国際収支、投資家の資金移動、市場心理など複数の要因が円の需要と供給を変えます。
記事を読む3メガバンク（8306・8316・8411）、普通預金金利を年0.5％へ引き上げ｜11月2日から
三菱UFJ銀行、三井住友銀行、みずほ銀行は2026年9月18日、普通預金金利を現行の年0.4％から年0.5％へ引き上げると発表した。改定日は11月2日。日銀が同日の金融政策決定会合で政策金利を1.25％程度へ引き上げたことを受けた動きで、銀行株では預金コストの上昇を貸出・運用利回りがどこまで吸収でき...
記事を読む公定歩合とは？「基準貸付利率」へ変わった理由をわかりやすく解説
公定歩合は、かつて日本銀行が金融機関へ資金を貸し出すときの基準となった金利です。
記事を読む植田日銀の金融政策を理解するための基礎用語 | 利上げ・政策金利・国債買い入れを初心者向けに解説
「日銀が利上げした」「政策金利を変更した」「国債買い入れを減らした」――金融ニュースでは似た言葉が続けて登場します。
記事を読む国の経済政策でアクセルとブレーキが両方必要な理由
国の経済政策における「アクセル」は景気を支え、「ブレーキ」は景気の過熱や物価上昇を抑える役割を持ちます。どちらか一方だけでは、景気の落ち込みやインフレを安定させにくくなります。
記事を読む財政政策と金融政策の違いとは？ | 政府と日本銀行の役割を初心者向けに解説
財政政策は政府が税金や支出を通じて経済に働きかける政策、金融政策は日本銀行が金利や市場操作を通じて金融環境を調整する政策です。
記事を読む日銀が政策金利を1.25％へ引き上げ：賛成7・反対2、9月24日適用
日本銀行は2026年9月18日、金融政策決定会合で無担保コールレート翌日物の誘導目標を1.00％から1.25％程度へ引き上げると決定した。適用は9月24日からで、採決は賛成7、反対2。補完当座預金制度の適用利率も1.25％、基準貸付利率は1.50％となる。
記事を読む米FRB、政策金利を0.25％引き上げ：3.75～4.00％に
米連邦準備制度理事会（FRB）は2026年9月16日（米国時間）、FOMCで政策金利を0.25％ポイント引き上げ、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標を3.75～4.00％としました。利上げは2023年7月以来です。日本株では、ドル円、米長期金利、米半導体株の反応と、同日に始まる日銀会合を続けて...
記事を読む日銀追加利上げと物価高対策は両立するか｜補助金・賃上げ・家計負担を読む
日銀の追加利上げと政府の物価高対策は、片方が物価を抑え、もう片方が景気を支えるという単純な分担ではありません。補助金は足元の家計負担を軽くする一方、表面上の物価上昇率を一時的に押し下げます。その数字が賃上げ交渉へ波及すれば、実質賃金の改善が長続きしないリスクもあります。
記事を読む日銀・増審議委員：中立金利1.1～2.5％、追加利上げ継続を主張
日本銀行の増一行審議委員は2026年9月10日、福井県金融経済懇談会で挨拶し、現在1.0％の政策金利は名目中立金利の推計レンジ1.1～2.5％を下回るとの認識を示しました。中立金利は幅のある参考値と断ったうえで、政策金利を推計レンジへ入れ、上下両方向に機動的に動ける体制を整えるには、追加利上げが必要...
記事を読む日本株材料：9/10 注目5件｜日銀発言、食品コスト、国債需給
9月10日の材料では、日本銀行の増一行審議委員による金融政策発言が最も注目されます。増委員は政策金利1.0％が名目中立金利の推計1.1～2.5％を下回り、金融環境はなお緩和的との見方を示しました。政策金利を引き上げていくことが適当とする一方、具体的な時期とペースは、原油価格や為替、AI関連需要などを...
記事を読む日本株朝刊：9/10 注目5件｜資源・空運の原油感応度、三井ハイテック決算
2026年9月10日の日本株は、海外時間に下げた日経225先物と、100ドルを上回ったBrent原油への反応が寄り付きの焦点です。資源株には追い風となる半面、空運・陸運、化学、外食など燃料・原材料コストの影響を受けやすい業種には利益率の重荷となります。
記事を読む日銀・8月マネーストック速報：M2は2.0％増、広義流動性は4.4％増
日本銀行は2026年9月9日8時50分、8月のマネーストック速報を公表しました。代表的な指標であるM2の平均残高は1,296兆3,895億円、前年同月比2.0％増でした。7月改定値の2.1％増から伸び率は0.1ポイント低下しています。
記事を読む8月貸出・預金動向：銀行・信金の貸出平残5.4％増、預金・CDは1.6％増
日本銀行が2026年9月8日に公表した8月の貸出・預金動向速報で、銀行・信金計の総貸出平残は680兆3,427億円、前年同月比5.4％増となりました。銀行計は5.8％増、都銀等は7.9％増、地銀・地銀IIは4.1％増です。
記事を読む2026年7月株式市場まとめ｜日経平均8.1％安、TOPIX横ばいで鮮明な選別
2026年7月の株式市場は、AI・半導体株の調整と、それ以外の業種への資金移動が同時に進みました。日経平均は6月30日の70,062.32円から7月31日の64,362.02円へ8.1％下落。TOPIXは3,994.76から4,003.30へ0.2％上昇し、両指数の月間差は8ポイントを超えました。
記事を読む日本株朝刊：8/28 注目6件｜半導体株の値持ち、資源・空運は原油反発を点検
8月28日の日本株は、NVIDIAが8.72％高、SOX指数が2.28％高となった米国市場の流れを、前日に失速した日本の半導体株が引き継げるかを試します。大阪取引所の日経225先物9月限は28日6時に66,150円。27日の日経平均終値66,131.98円とほぼ同水準で、米ハイテク高だけを見れば反応...
記事を読む日本株昼刊：8/28 注目5件｜半導体はキオクシア安で濃淡、グロース株は上昇
8月28日前引けは、日経平均が0.83％高、TOPIXが0.85％高、東証グロース市場250指数が2.62％高でした。朝刊で焦点にした半導体はアドバンテストが上昇する一方、キオクシアは下落。指数はそろって高いものの、個別株の反応には濃淡があります。
記事を読む日本株朝刊：8/27 注目6件｜NVIDIA売上962億ドル、PCEは前年比3.7％
8月26日の日経平均は66,262.16円（前日比405.73円高）、TOPIXは4,111.02（同17.35ポイント高）で終了しました。27日の日本株は、NVIDIAの2027年度第2四半期決算を半導体株がどう織り込むかが第一の焦点です。売上高は962.21億ドル、次四半期の会社予想は1,080...
記事を読む国際金融のトリレンマとは？為替・資本移動・金融政策の関係
国際金融のトリレンマとは、「固定為替レート」「自由な資本移動」「独立した金融政策」の3つを同時に実現するのは難しい、という考え方です。
記事を読む金利が上がっても株価が下落しないのはなぜ？相関が崩れる4つの理由
金利上昇でも株価が上がるのは、金利だけで株価が決まらないからです。景気回復による利益成長、インフレ下の値上げ、事前の織り込み、中央銀行の発信が金利の逆風を上回ることがあります。「金利と株価の相関が崩れた」と感じたら、上昇理由を分解します。
記事を読む日銀、政策金利1.0％を据え置き｜2026年度物価見通しは2.5％、追加利上げ方針を維持
日本銀行は2026年7月31日の金融政策決定会合で、政策金利を1.0％程度に据え置きました。2026年度の生鮮食品を除く消費者物価見通しは2.5％と、4月時点の2.8％から下方修正。ただし、物価の上振れリスクを警戒し、追加利上げ方針を維持しています。
記事を読む玉虫色とは？投資ニュースの曖昧な表現を読み違えない見方
投資で使われる「玉虫色」とは、はっきり一方向に断定せず、複数の解釈を残した表現のことです。
記事を読む日銀、7月会合は政策金利1.0％維持の公算｜日本株・円相場の確認点
日銀が2026年7月30～31日の金融政策決定会合で、政策金利を1.0％程度に据え置く方針だと報じられた。6月会合で0.75％程度から、31年ぶりの水準となる1.0％程度へ引き上げた直後であり、今回は企業活動や家計、物価への影響を見極めるとの観測だ。
記事を読む金融経済と実体経済の関係とは？なぜ株価と景気はズレるのか
金融経済と実体経済は、密接につながっています。
記事を読む米連邦準備制度理事会（FRB）とは？投資初心者向けに分かりやすく解説
FRBは、アメリカの中央銀行制度である連邦準備制度の中核を担う機関です。
記事を読む補完当座預金制度とは？日本銀行が金利を付ける仕組みを初心者向けに解説
補完当座預金制度とは、日本銀行が金融機関から受け入れる当座預金等のうち、所要準備を超える「超過準備」に利息を付ける制度です。
記事を読む金融政策・金融市場調節・公開市場操作の違いを初心者向けに解説
金融政策、金融市場調節、公開市場操作は、似た場面で出てくる言葉です。
記事を読む[第11回] なぜ日銀は「ゼロ金利」を終わらせたのか：良い金利上昇と悪いインフレを見分ける
家計、不動産、株式への波及を追うと、最後に土台として残るのが日銀の政策判断である。
記事を読む新・価格形成論｜金融市場編：お金の価格（金利）は誰が決めているのか
金利とは、お金の価格である。
記事を読む中央銀行とは？景気と金利を動かす経済の司令塔
中央銀行とは、国のお金の流れと金融システムを支える特別な機関です。
記事を読む政策金利がもたらす影響｜株・為替・景気はどう動く？
政策金利は、景気、物価、株価、債券、為替まで広く影響する重要な指標です。
記事を読む政策金利とは？投資初心者向けに分かりやすく解説
政策金利とは、中央銀行が景気や物価を調整するために使う基準金利です。
記事を読む利上げ観測で株価はどう動く？初心者向け3つの重要ポイント
利上げ観測とは、今後、中央銀行が金利を上げそうだという市場予想です。
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